Rosyjskie fundusze venture zaczęły aktywniej inwestować i znacznie zwiększyły liczbę transakcji w 2013 r. Portal Firrma.ru i firma konsultingowa PwC przeprowadzili analizę działalności funduszy krajowych i zidentyfikowali najciekawsze trendy w tym sektorze rynku.
Naukowcy wykorzystali dane dostarczone przez same fundacje oraz informacje opublikowane w otwartych źródłach. Rating został opracowany dla starych i nowych funduszy, które pojawiły się na rynku mniej niż rok temu.
Autorzy rankingu twierdzą, że chcieli wybrać fundusze venture o najlepszej jakości, które wykazały najlepszy zwrot z inwestycji (ROI) i były aktywne w 2013 roku.
Po analizie rosyjskiego rynku venture capital eksperci PwC zauważają, że struktura rynku pozostaje odizolowana i zamknięta. Zarządzający funduszami znają się dobrze i regularnie organizują wspólne imprezy, ale są mało znani w innych obszarach działalności. W 2013 roku innowacyjne startupy przyciągnęły o 18 procent więcej inwestycji, a ich wolumen wyniósł 142 miliony dolarów. Jednocześnie liczba transakcji inwestycyjnych wzrosła o 45 procent i wyniosła 98. W 2013 r. Rosyjskie fundusze venture capital skoncentrowały się na współpracy ze spółkami portfelowymi i debugowaniu procesów wewnętrznych. Wskaźnik przejrzystości na rynku rosyjskim wynosi 60–70 procent, a wielkość inwestycji jest nierównomiernie rozłożona w czasie, co jest typowe dla krajów rozwijających się.
Absolutnym liderem pod względem liczby zawartych transakcji inwestycyjnych była Runa Capital. Przedstawiciele Runa Capital uważają, że ekspansja rynku i duże zainteresowanie inwestorów nowymi projektami w Rosji pomogły im osiągnąć takie wskaźniki.
Wśród funduszy działających krócej niż rok liderem był Fundusz Rozwoju Inicjatyw Internetowych, który wspierał 34 projekty. Dobre wyniki osiągnęły również fundusze venture capital ImpulseVC i Genezis Capital, które mają odpowiednio 15 i 9 projektów.
Naukowcy zauważają, że na rynku rosyjskim działa 70 funduszy venture, wśród których 25% to nowi gracze. Nowe fundusze mają różne historie i są tworzone przez osoby z doświadczeniem finansowym lub specjalistów IT. Model funduszy venture capital w Rosji jest podobny do struktury podobnych funduszy w Stanach Zjednoczonych. Kryteria wyboru projektów i praca z zespołami portfelowymi mają podstawy międzynarodowe. Jednak zachodnie fundusze inwestują ponad 1 milion USD w start-upy w jedną transakcję, dzięki czemu skutecznie konkurują z inwestorami venture capital. Rosyjskie fundusze bardziej współpracują z projektami zalążkowymi i częściej inwestują w start-upy, które pojawiły się na początku sprzedaży lub testują model biznesowy.
